Cerita Keluarga Gotrocks

Izinkan saya menceritakan sebuah dongeng tentang investasi. Sebuah dongeng yang akan mengubah cara Anda melihat pasar saham selamanya. 

Dahulu kala, hiduplah sebuah keluarga kaya bernama Gotrocks. Keluarga ini sangat besar—ribuan saudara, sepupu, paman, bibi—dan mereka memiliki 100% dari semua saham perusahaan publik di negara mereka. 

Setiap tahun, bisnis-bisnis ini menghasilkan profit. Sebagian dibagikan sebagai dividen, sebagian ditanam kembali untuk pertumbuhan. Dan karena keluarga Gotrocks memiliki semua saham, mereka mendapat 100% dari semua return ini. 

Hidup indah. Sederhana. Kekayaan mereka tumbuh seiring pertumbuhan ekonomi. 

Tapi suatu hari, seseorang punya ide: "Mengapa kita tidak mempekerjakan 'Helper'—orang-orang pintar yang bisa memilihkan saham terbaik untuk kita?" 

Kedengarannya masuk akal, bukan? Jadi keluarga Gotrocks mulai mempekerjakan fund managers, stock pickers, dan financial advisors. 

Masalahnya: para Helper ini tidak bekerja gratis. Mereka mengambil fee—2% dari aset yang dikelola setiap tahun, plus trading costs, plus performance fees. 

Tiba-tiba, keluarga Gotrocks tidak lagi mendapat 100% return dari bisnis. Mereka hanya mendapat 98%, atau 96%, atau bahkan kurang—karena Helper mengambil potongan mereka. 

Dan inilah kuncinya: Helpers tidak menciptakan nilai baru. Mereka hanya mengambil dari pie yang sudah ada. 

Pasar saham adalah zero-sum game setelah biaya. Untuk setiap pemenang yang beat the market, harus ada pecundang yang underperform. Dan semua orang—pemenang dan pecundang—membayar fee.

Hasil akhir: Sebagai grup, investor sekarang mendapat KURANG dari return pasar, karena semua fee yang mereka bayar. 

Ini adalah inti dari pesan John C. Bogle dalam "The Little Book of Common Sense Investing." 

Dan solusinya begitu sederhana sehingga terasa terlalu mudah untuk benar: Jangan hire the Helpers. Just own everything.

 

---